洞察力:俄罗斯银行市场没有更容易的选择

2018-11-14 08:19:02

作者:阮窃

莫斯科(路透社) - 曾经将俄罗斯视为可以轻松赚钱的处女地的外国银行现在发现它比一些讨价还价的市场更加艰难

虽然花旗和奥地利的Raiffeisen等企业茁壮成长,但很多人发现后苏联俄罗斯太难以破解:充斥着信贷,法律和腐败的风险,并由国有巨头Sberbank和VTB主导最新的陷入困境的是法国的法国兴业银行俄罗斯部门负责人弗拉基米尔戈卢布科夫上周被指控贿赂在一次警察刺痛行动中,他的办公桌上堆满了大量现金被拍到“十五年前你所要做的只是转身打开门,人们会排队,因为你知道客户服务是什么,你明白了什么产品,“斯图尔特劳森说,他在20世纪90年代开设了花旗的莫斯科业务,并在2008年至2010年间执行了汇丰银行的俄罗斯业务

”现在,国有银行已聘请外国银行的毕业生或者来自海外,他们充满了理解它的人现在的游戏更加艰难“1991年苏联解体后,西方银行对俄罗斯有点神经紧张,但这不再符合弗拉基米尔·普京总统的愿景

一个在近二十年后严重暴露于华尔街崩溃的国家现在,更精明的本土银行拥有显着的控制权然而俄罗斯与其他国家相比仍然“欠银行”,提供诱人的增长前景俄罗斯的银行系统价值约50万亿卢布( 16亿美元的资产 - 与爱尔兰大致相同,与美国145万亿美元的银行体系相比相形见绌当与金砖四国集团相比时,银行对国内经济的信贷仅占俄罗斯的40%国内生产总值在中国,这一数字为146%,巴西为98%,印度为74%,根据世界银行2011年的数据显示负担得起的信贷已经打击了投资并打压了俄罗斯2万亿美元经济的增长那些在俄罗斯繁荣的银行获得了正确的时机,没有多付,总部涉及业务的运营并且在困难时期拥有持久力一位法国前法国银行高管在俄罗斯表示,SocGen仓促购买,没有进行适当的尽职调查,并且未能迅速主张控制权,这一标准在法院不太信任和腐败普遍存在的市场中至关重要.SocGen花费了大约40亿欧元(520亿美元)自2006年以来,俄罗斯大亨弗拉基米尔·波塔宁(Vladimir Potanin)和米哈伊尔·普罗霍罗夫(Mikhail Prokhorov)先后拥有Rosbank 82%的股权

“这位外籍人士系统地发现自己持有No2的位置,”这位高管表示,并补充道,为什么他们没有安装一个“不可理解”更高级的法国高管“它表明了SocGen的天真”,SocGen拒绝发表评论其他银行也表示赞同重视俄罗斯资产英国巴克莱银行在2008年全球金融危机爆发之前为Expobank支付了四倍的账面价值它后来以低于成本的价格出售给银行家Igor Kim,后者一直抢购陷入困境的银行资产“尽管他们是我的竞争对手我感到抱歉包括巴克莱银行在内的一些银行退出俄罗斯,“VTB首席执行官安德烈·科斯汀表示,他说VTB在罗斯班克拥有10%左右的股份”但也许他们进入了错误的时间,错误的方式“汇丰银行是后来者并决定作为全球重组的一部分,2011年退出俄罗斯的零售银行业务“外资银行大部分进入俄罗斯在零售市场运营,但许多人面临激烈的竞争,他们没想到,”区域协会负责人阿纳托利阿克萨科夫说

俄罗斯银行和俄罗斯议会议员金表示,他抓住了外国球员的弱点所带来的机会,这些外国球员在俄罗斯的出售中被廉价投降银行业务运作良好且没有资产负债表风险金正日在接受路透社采访时表示,只有在他完全满意所有“骷髅”已被处置或适当提供条款后,他才会购买资产

着名的西方幸存者花旗于1992年进入并有机扩张据报道,去年俄罗斯的利润超过3亿美元,而CEE Cluster Head Zdenek Turek称其为“花旗最优先的国家”之一 意大利的Unicredit已经在俄罗斯市场上销售超过20年,并且通过收购实现增长,并且是有利可图的,Raiffeisen在1989年开设了店铺,并通过2006年以5.5亿美元收购Impexbank获得了规模

国有企业Sberbank和VTB,主导零售市场并且在投资银行方面表现强劲“手推车关闭的推土机,下山 - 这是国有银行,”一位资深银行家表示,“他们有动力他们有产品,低资本成本和大大改善的管理,他们正走向私营部门银行的方向“该国最大的银行,Sberbank,在前经济部长德国格雷夫下经历了转型,捍卫其在贷款中的市场份额,仍然控制近46%的俄罗斯零售存款一旦成为队列和长达一小时的等待的代名词,银行已经改善了服务,是外国投资者的热门股票俄罗斯第二大银行VTB,曾经是苏联外贸银行,拥有零售特许经营权,拥有87%的存款

这是一个严肃的投资银行业者,并且已经从外国竞争对手那里掠夺银行家

今年到目前为止,VTB在并购方面处于领先地位

根据汤森路透/弗里曼咨询公司的数据,俄罗斯法律禁止外国银行开设分支机构,但允许其经营受中央银行监管的子公司,一家银行家表示,机会均等“外国银行在一个公平的竞争环境中(在俄罗斯),银行得到了对待,“现任莫斯科安永会计师事务所执行董事的劳森说:”一旦你在当地资本化,除了国有银行主导市场的现实,其他一切在一个相当平等的基础上“外国银行家对风险的胃口在苏联解体后的动荡年代找到了俄罗斯,作为指挥经济的工业遗产我抓住了新西兰人斯蒂芬詹宁斯于1992年来到莫斯科,年仅32岁,瑞士信贷第一波士顿为私有化提供建议,创造了一个新的亿万富翁商业寡头,他于1995年创立了Renaissance Capital,并将他的名字和财富作为一个风险承担者和交易撮合者但是,在经历了1998年和2008年的崩溃之后,他的梦想终于在连续三年亏损后终于解散了詹宁斯在RenCap遭受评级下调后突然离开莫斯科他自从已经拯救了RenCap的普罗霍罗夫后拒绝发表评论2008年,收购了银行的剩余部分并增加了额外的流动性Renaissance宣布2012年亏损3.78亿美元,但表示其投资银行目前在运营方面有利可图与美国不同,后者对于资本和债务融资等业务来说是有利可图的,和并购,俄罗斯的佣金较低,一位银行家表示,“在这里,收费标准毫无意义,每一件事都经过高度协商,国有部门银行家表示,仍有资金可以赚钱,华尔街银行摩根大通,摩根士丹利和高盛在莫斯科出现闪亮的办公室和积极的银行家美国银行美林最近聘请了RenCap校友亚历山大·佩尔索夫斯基领导其莫斯科团队对于政府而言,西方银行被视为俄罗斯投资故事的推动者 - 普京雄心勃勃的目标之一是建立一个全球金融中心,高盛有权帮助该国吸引外国资本西方银行最近几年政府已经减少其在Sberbank和VTB中的份额,但保留了多数股权,该政府是否会进一步控制并放弃控制权,这也是对该州私有化计划的建议2008年的崩溃揭示了俄罗斯的暴露程度华尔街崩盘 - 仅在那一年的第四季度就有1300亿美元逃离俄罗斯俄罗斯的银行只得到了保存中央银行倒闭,后者花了2000亿美元的储备来捍卫汇率 - 从而允许他们为其外债再融资 - 最终使卢布贬值25%找到一个利基已经为消费者银行业的一些小牛买单部门Oleg Tinkov向大银行忽视的地区提供信用卡使用直邮和在线广告,Tinkoff Credit Systems从信用卡普及率微弱的国家消费者贷款需求增加中获利 他认为西方银行的营销主导方式没有受到任何威胁,他看到的商业模式被打破了“当我看到一位法国银行家时,我笑他们在俄罗斯没有成功,因为他们非常业余他们是官僚,”Tinkov说

($ 1 = 314240俄罗斯卢布)Katya Golubkova和Douglas Busvine在莫斯科的补充报道,Lionel Laurent和Jean-Michel Belot在巴黎,Michael Shields在维也纳和Steve Slater在伦敦;由Douglas Busvine,Elizabeth Piper和Giles Elgood编辑